Dostrajanie badań: notowanie DRAM Q1 odwraca się w górę, poprawi się pierwotna rentowność
Badanie magazynu pamięci TrendForce (DRAMeXchange) opublikowało niedawno raport, że po prawie trzech czwartych korekty w 2019 r. Zapasy DRAM każdego produktu końcowego wróciły do normalnego poziomu w czwartym kwartale, w połączeniu z ograniczonym wzrostem podaży pamięci DRAM w 2020 r., Zakup strona zaczęła ciągnąć towary z góry. Czekając na ten kwartał, odwrócenie notowań DRAM będzie miało szansę poprawić rentowność oryginalnej fabryki, ale ponieważ cena nieznacznie wzrosła, wzrost pierwotnego zysku jest nadal ograniczony.
DRAMeXchange zwrócił uwagę, że nawet w okresie wysokiego okresu bazowego w trzecim kwartale 2019 r. Wolumen sprzedaży dostawców DRAM w czwartym kwartale nadal wykazywał wzrost. Ze względu na wzrost wolumenu ogólna średnia podana cena została skompensowana. Spadek spowodował, że przychody DRAM w czwartym kwartale spadły tylko nieznacznie o 1,5%, co było nieco płaskie w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Sądząc po przychodach z czwartego kwartału każdej fabryki w 2019 r., Trend Micro Consulting zwrócił uwagę, że wzrost dostaw Samsung po stronie serwera był nieco niższy niż w przypadku innych firm, a wielkość sprzedaży wzrosła tylko o 2-3%. Jest to również spadek o 5% do 6,76 mld USD; Pozycja sprzedażowa SK Hynix wzrosła o około 8%. Pomimo spadku notowań przychody w czwartym kwartale wyniosły 4,54 mld USD, co stanowi wzrost o 2,9% w porównaniu z poprzednim kwartałem; Wielkość sprzedaży Micron wzrosła o prawie 2,9% 10%, przy przychodach 3,47 mld USD, co stanowi wzrost o 2,1% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Jeśli chodzi o pierwotną rentowność, ponieważ ceny DRAM spadły o 7-8% w czwartym kwartale 2019 r. W porównaniu z poprzednim kwartałem, z wyjątkiem Samsunga, marże operacyjne dostawców DRAM ogólnie wykazywały spadek. Oprócz przewagi kosztowej wynikającej ze stopniowego wzrostu wolumenu o 1 rok, Samsung skorzystał również z uzupełnienia opłaty za rozpoznawanie produktów serwerowych 1Xnm, a marża zysku operacyjnego wzrosła z 33% w trzecim kwartale do 36%; SK Hynix kontynuował W początkowej fazie dużego wolumenu koszty były obniżane przez niskie wydajności, a marże zysku operacyjnego nadal spadały z 24% do 19%, co jest największym spadkiem wśród trzech głównych producentów; Zakres cen notowany przez Micron w bieżącym okresie kwartalnym (od września do listopada) Nieznacznie taki sam jak w przypadku koreańskich producentów (zakres sezonu sprawozdawczego od października do grudnia), marża operacyjna spadła z 24% w poprzednim kwartale do 20%.
Patrząc z niecierpliwością na pierwszy kwartał 2020 r., Analiza DRAMeXchange pokazuje, że gotowość do zakupu po stronie zaopatrzenia jest oczywista, powodując odwrócenie cen kontraktowych DRAM na PC i serwer DRAM, co oznacza, że zyskowność oryginalnej fabryki będzie miała okazję do poprawy, ale ponieważ cena nieznacznie wzrosła, pierwotna fabryka Wzrost zysku jest nadal ograniczony. Jednak pod względem ogólnej wydajności wysyłki Chinbang Consulting zwrócił uwagę, że pierwszy kwartał zbiega się z świętami azjatyckiego festiwalu wiosny i jest to tradycyjny okres poza sezonem. Dlatego trzej główni producenci pamięci DRAM oczekują spadku dostaw w pierwszym kwartale w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Jednocześnie, zgodnie z obserwacjami technicznymi, z obserwacji technicznej pojemność DRAM Samsung Line 13 zostanie stopniowo przestawiona na produkcję matrycy CMOS w 2020 r., Ale druga fabryka Pingze rozpocznie masową produkcję w drugiej połowie roku, aby nadrobić zaległości w linii 13, wprowadzono masową produkcję 1Znm. Ogólnie rzecz biorąc, łączna wielkość produkcji Samsunga niewiele się zmieniła w tym roku, a udział 1Znm nie będzie zbyt wysoki. Utrzymaj ostrożny wzrost produkcji.
W tym roku SK Hynix będzie nadal przenosić układy MRAM DRAM do produkcji czujników obrazu, jednocześnie zwiększając moc wyjściową M14. Jeśli chodzi o dwie nowe fabryki w Wuxi w Chinach, dotknięte wojną chińsko-amerykańską i nową epidemią zapalenia płuc w koronie, plan filmowania jest raczej konserwatywny. Tegoroczny plan dotyczy głównie przejścia na 1 rok.
Jeśli chodzi o Micron, tajwańska pamięć Micron (wcześniej Ruijing) została w pełni wyprodukowana przy 1Xnm, a następnym celem będzie pominięcie 1Ynm i bezpośrednie wytworzenie 1Znm; a tajwańska technologia Micron Wafer (wcześniej Huayaco) zaimportowała już ponad połowę 1Xnm i 1Ynm. Udział ten wynosi około 30%.
DRAMeXchange zwrócił uwagę, że nawet w okresie wysokiego okresu bazowego w trzecim kwartale 2019 r. Wolumen sprzedaży dostawców DRAM w czwartym kwartale nadal wykazywał wzrost. Ze względu na wzrost wolumenu ogólna średnia podana cena została skompensowana. Spadek spowodował, że przychody DRAM w czwartym kwartale spadły tylko nieznacznie o 1,5%, co było nieco płaskie w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Sądząc po przychodach z czwartego kwartału każdej fabryki w 2019 r., Trend Micro Consulting zwrócił uwagę, że wzrost dostaw Samsung po stronie serwera był nieco niższy niż w przypadku innych firm, a wielkość sprzedaży wzrosła tylko o 2-3%. Jest to również spadek o 5% do 6,76 mld USD; Pozycja sprzedażowa SK Hynix wzrosła o około 8%. Pomimo spadku notowań przychody w czwartym kwartale wyniosły 4,54 mld USD, co stanowi wzrost o 2,9% w porównaniu z poprzednim kwartałem; Wielkość sprzedaży Micron wzrosła o prawie 2,9% 10%, przy przychodach 3,47 mld USD, co stanowi wzrost o 2,1% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Jeśli chodzi o pierwotną rentowność, ponieważ ceny DRAM spadły o 7-8% w czwartym kwartale 2019 r. W porównaniu z poprzednim kwartałem, z wyjątkiem Samsunga, marże operacyjne dostawców DRAM ogólnie wykazywały spadek. Oprócz przewagi kosztowej wynikającej ze stopniowego wzrostu wolumenu o 1 rok, Samsung skorzystał również z uzupełnienia opłaty za rozpoznawanie produktów serwerowych 1Xnm, a marża zysku operacyjnego wzrosła z 33% w trzecim kwartale do 36%; SK Hynix kontynuował W początkowej fazie dużego wolumenu koszty były obniżane przez niskie wydajności, a marże zysku operacyjnego nadal spadały z 24% do 19%, co jest największym spadkiem wśród trzech głównych producentów; Zakres cen notowany przez Micron w bieżącym okresie kwartalnym (od września do listopada) Nieznacznie taki sam jak w przypadku koreańskich producentów (zakres sezonu sprawozdawczego od października do grudnia), marża operacyjna spadła z 24% w poprzednim kwartale do 20%.
Patrząc z niecierpliwością na pierwszy kwartał 2020 r., Analiza DRAMeXchange pokazuje, że gotowość do zakupu po stronie zaopatrzenia jest oczywista, powodując odwrócenie cen kontraktowych DRAM na PC i serwer DRAM, co oznacza, że zyskowność oryginalnej fabryki będzie miała okazję do poprawy, ale ponieważ cena nieznacznie wzrosła, pierwotna fabryka Wzrost zysku jest nadal ograniczony. Jednak pod względem ogólnej wydajności wysyłki Chinbang Consulting zwrócił uwagę, że pierwszy kwartał zbiega się z świętami azjatyckiego festiwalu wiosny i jest to tradycyjny okres poza sezonem. Dlatego trzej główni producenci pamięci DRAM oczekują spadku dostaw w pierwszym kwartale w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Jednocześnie, zgodnie z obserwacjami technicznymi, z obserwacji technicznej pojemność DRAM Samsung Line 13 zostanie stopniowo przestawiona na produkcję matrycy CMOS w 2020 r., Ale druga fabryka Pingze rozpocznie masową produkcję w drugiej połowie roku, aby nadrobić zaległości w linii 13, wprowadzono masową produkcję 1Znm. Ogólnie rzecz biorąc, łączna wielkość produkcji Samsunga niewiele się zmieniła w tym roku, a udział 1Znm nie będzie zbyt wysoki. Utrzymaj ostrożny wzrost produkcji.
W tym roku SK Hynix będzie nadal przenosić układy MRAM DRAM do produkcji czujników obrazu, jednocześnie zwiększając moc wyjściową M14. Jeśli chodzi o dwie nowe fabryki w Wuxi w Chinach, dotknięte wojną chińsko-amerykańską i nową epidemią zapalenia płuc w koronie, plan filmowania jest raczej konserwatywny. Tegoroczny plan dotyczy głównie przejścia na 1 rok.
Jeśli chodzi o Micron, tajwańska pamięć Micron (wcześniej Ruijing) została w pełni wyprodukowana przy 1Xnm, a następnym celem będzie pominięcie 1Ynm i bezpośrednie wytworzenie 1Znm; a tajwańska technologia Micron Wafer (wcześniej Huayaco) zaimportowała już ponad połowę 1Xnm i 1Ynm. Udział ten wynosi około 30%.